报告名称: AI+产业生态持续完善，持续看好算力相关产业链投资机会

报告类型: 行业报告

报告日期: 20240421

研究员: 侯宾,姚久花

行业: 通信

投资评级：强于大市(维持)

【内容摘要】

AI大模型持续更新迭代，大模型产业生态不断完善。Meta发布最新开源大模型Llama3，共有80亿和700亿参数两种版本，并在测试表现中都得到了显著提升。百度举办Create2024AI开发者大会，发布三款AI开发者工具，持续打造AI开发者生态。同时，我国大模型渗透率持续加速，文心一言用户数量已突破2亿，获得翻倍式增长。我们认为，随着Meta、xAI等海外厂商持续对开源大模型的升级，百度、华为等我国头部互联网厂商对AI的持续布局，为AI应用开辟了更广阔的发展空间，有望加速拓宽AI开发平台的应用场景，新产品新应用有望加速落地。
联想举办2024创新科技大会，AI向PC等端侧应用演进。4月18日，联想举办2024创新科技大会。大会全面展现了公司基于混合式人工智能判断的核心主张、战略图景和最新技术成果，重磅发布了包括内置个人智能体“联想小天”的AIPC系列及多项产品。随着生成式AI技术不断迭代演进以及由云端延伸至边缘侧，AI技术与PC等终端设备紧密结合和商业化落地成为大势所趋。终端和云端将协同工作，在适当的场景和时间下分配AI计算的工作负载，以提供更好的体验，并高效利用资源。在一些场景下，计算将主要以终端为中心，在必要时向云端分流任务。伴随AI持续向端侧应用演进，海内外各厂对AI端侧的不断布局，未来将会形成算力、模型、应用多层开放的繁荣生态。
全球6G技术大会召开，AI+6G将催生新应用场景。4月16-18日期间，全球6G技术大会召开，大会集聚全球6G领域顶尖学者和行业专家，围绕6G关键技术、通信AI融合、未来应用等开展深度交流，全面展现6G研发最新成果，共同推进前沿创新与国际合作。大会指出6G的应用将扩展到卫星通信和低空无人机领域，支持人工智能的下沉，推动智能终端、算力、智能网联车等领域的创新。随着人工智能的产业应用加速，6G将催生多个万亿元规模产业，智能网联车、卫星互联网和低空无人机等都将是一个新的应用场景。我们认为，我国持续对6G技术的研发以及AI算力的不断投入，智能网联车、卫星互联网及低空经济等新应用场景有望持续开辟，我们持续看好算力及相关产业链投资机会。
市场回顾：本周（2024年4月15日-2024年4月19日，下同）通信（申万）指数下跌0.67%；沪深300指数上涨1.89%，行业跑输大盘2.57pp。
重点推荐（已覆盖）：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、紫光股份、工业富联、共进股份、三旺通信、中际旭创、天孚通信、美格智能、鼎通科技、瑞可达、深南电路、崇达技术、腾景科技、经纬恒润、德赛西威、中科创达、四维图新、和而泰、拓邦股份、朗特智能、淳中科技、千方科技。
建议关注的标的：运营商/国资云：中国移动、中国电信、中国联通、深桑达A、易华录；主设备商&服务器：浪潮信息、紫光股份、星网锐捷、中科曙光；光模块：新易盛、华工科技、剑桥科技、博创科技；光器件：太辰光；光芯片：仕佳光子、源杰科技；IDC：润建股份、英维克、佳力图、申菱环境、数据港；卫星互联网：海能达、海格通信、中科星图；PCB：兴森科技、沪电股份、深南电路、世运电路、崇达技术；连接器：鼎通科技，瑞可达；掩模版：路维光电、清溢光电；线缆：新亚电子；算力模组：美格智能、移远通信、广和通；工业互联网：工业富联、三旺通信；汽车智能化：经纬恒润、德赛西威、均胜电子、朗特智能、和而泰、拓邦股份、中科创达、光庭信息；MR产业链：蓝特科技、兆威机电、领益制造、鹏鼎控股、长盈精密。
风险提示：市场竞争加剧风险；关键技术突破不及预期风险；下游需求不及预期；原材料价格波动风险。